Mejor Warren Buffett De La Pantalla

Mejor Warren Buffett de la pantalla Cuando se trata de valorar la inversión. Warren Buffett es el inversor de valor más conocido y de mayor éxito hasta la fecha. En este artículo bien presente una breve reseña de su filosofía y por qué es importante seguido por una sencilla pantalla stock construido sobre sus principios de inversión. Si usted sigue las directrices de la pantalla stock usted encontrará las mejores acciones de valor para comprar, los que incluso el propio Warren Buffett estaría orgulloso de invertir en. Esas acciones tienen la mejor oportunidad de derrotar a los promedios del mercado de valores en el largo plazo, mientras que minimizando el riesgo y dibujar-downs. Mientras que usted puede pasar a la pantalla stock sí le recomendamos que leer detenidamente todo este artículo y tomar ventaja de las diversas presentaciones sobre la manera de encontrar acciones Warren Buffett para invertir en. Si usted se encuentra corto de tiempo la Asociación Valor inversores ofrece dos stock boletines de noticias, el Arco de Valor de informe y el informe de Worthington que hacer el trabajo duro por ti. Si usted tiene la disciplina que también recomiendo la lectura de la Berkshire Hathaway Anual y los informes provisionales. Te dan una gran comprensión de la mente de Warren Buffett, sus principios rectores y la filosofía value investing. Fondo Warren Buffett comenzó su carrera trabajando en la firma de corretaje de su padre. Si bien no descubrió el libro "El Inversor Inteligente", escrito por Benjamin Graham. Buffett estaba tan tomada por el trabajo que se aplica a la Universidad de Columbia para estudiar con él. Con el tiempo se terminó trabajando para Graham y desarrollaron una amistad de toda la vida. Benjamin Graham tuvo un profundo impacto en la inversión de Warren Buffett enfoque que se puede ver en muchas de sus filosofías de inversión. Buffett refina aún más su enfoque de inversión de valor mediante la incorporación de lo que aprendió de otros inversores de éxito. En particular, se incorpora el enfoque de Philip Fisher de ver la fuerza de la gestión y el potencial de crecimiento de negocio para calcular el verdadero valor de una empresa. Un factor pasado por alto en su éxito es que durante su carrera Warren Buffett construyó una red de asesoramiento fuerte incluyendo a su buen amigo Charlie Munger. Warren Buffett: Dos Reglas de Inversión 1) No te perder dinero 2) No se olvide de la Regla N º 1. Sin elaboración necesita aquí. Usted sigue estas dos reglas sólo invertir en empresas que usted entiende de verdad y comprar sólo cuando se convierten en un precio muy atractivo con relación a su valor intrínseco. El Value Investing Fundación Mientras Warren Buffett nunca ha presentado los detalles de su valor de invertir enfoque en detalle, muchas ideas se pueden encontrar en los libros escritos sobre él y las explicaciones de sus participaciones en sus informes anuales de Berkshire Hathaway. Dont Durante Diversificar Warren Buffett no cree en la teoría de la cartera moderna o la diversificación en aras de la diversificación. Él cree que la diversificación tiene por objeto proteger a las personas de su propia estupidez. De hecho, argumenta que los únicos inversores que necesitan una amplia diversificación son aquellos que no saben lo que están haciendo. Uno de los errores más grandes que la gerencia y los inversionistas hacen de acuerdo con Buffett, es que siempre tienen que estar ocupados. Ellos no pueden controlar su deseo de hacer algo que conduce a malas decisiones cuando no hay nada que se necesita hacer. De acuerdo, Warren Buffett cree que el camino hacia el éxito no está en existencias comerciales de forma activa. En lugar de su mejor esperar pacientemente para conseguir las mejores empresas que se ofrecerán a un precio justo y luego invertir en ellos en gran medida. Esto se demuestra mejor por sus recientes inversiones de $ 5 mil millones en Goldman Sachs, $ 3 mil millones en General Electric y su compra del ferrocarril Burlington Northern Santa Fe por $ 26 mil millones. Warren Buffett se inicia mediante la búsqueda de empresas que estaría interesado en comprar. Estas son las empresas que tienen una fuerte ventaja competitiva en su mercado. Cubriremos esto con más detalle más adelante. Teniendo en cuenta un margen de error que puede un análisis financiero detallado de la empresa para estimar su valor actual y futuro. Una vez que ha determinado el valor razonable de la compañía que espera pacientemente para el precio de las acciones a bajar a un nivel que le da una muy alta probabilidad de lograr una rentabilidad mínima anual de 15% en el largo plazo. Cuando el precio de la acción cae por debajo del precio predeterminado, que compra acciones la mano de la compañía en el puño. Las mejores oportunidades de compra se han producido durante las correcciones cíclicas del mercado o cuando una empresa tuvo que enfrentarse a un problema temporal. Durante estos tiempos el mercado de valores o acciones de la compañía sale de favor y el precio baja precipitadamente presentando grandes oportunidades de compra. Durante fuertes mercados alcistas Warren Buffett cree que lo mejor es sentarse y ver. Las acciones se vuelven demasiado caro ya que los inversores se vuelven más optimistas y calculan mal las futuras perspectivas de crecimiento de una empresa. Buffett hace lo contrario de lo que hacen la mayoría de los inversores durante el toro fuertes mercados alcistas, se sienta en sus manos mirando las inversiones que hizo durante los malos tiempos crecen y crecen. Paso 1; Encontrar Empresas atractivos Warren Buffett invierte en empresas que tienen un "monopolio" dentro de su industria. Los monopolios se definen como empresas que venden productos o servicios que están protegidos por una patente, una marca fuerte o un modelo de negocio que es difícil de duplicar. A menudo se oye esta ventaja denominado como las empresas foso como el foso alrededor de un castillo. El más amplio y profundo foso, más difícil es para una empresa de la competencia para penetrar su ventaja en el mercado. La ventaja real de un monopolio que no sean altos márgenes de beneficio es que son capaces de elevar los precios relativos a la inflación sin arriesgar una pérdida significativa en las ventas y ganancias. Financieramente monopolios se caracterizan por: Los flujos de caja fuerte Poca necesidad de la deuda a largo plazo (que no sea para la compra de otras empresas de tipo monopolio), Fuerte tendencia al alza constante en las ganancias y apreciación de los precios a largo plazo. Los márgenes operativos, los márgenes netos de beneficio y rentabilidad sobre recursos propios son todos por encima de la media del sector. Los mejores Monopolios para invertir en Warren Buffett prefiere empresas que ofrecen productos y servicios que se desgastan rápido y se utilizan rápidamente. Siempre deben ser necesarias o de la demanda, independientemente de la situación económica actual. Los ejemplos incluyen las compañías que venden alimentos, ropa, seguros, servicios de entrega, la comunicación, las drogas, las inversiones y los preparadores de impuestos. Si nos fijamos en las empresas que se invierte en la notificación interminables que todos ellos tienen una marca fuerte y ofrecen los servicios que necesitan para comprar constantemente. Sus adquisiciones más recientes que apoyan esta conclusión incluyen Goldman Sachs, Direct TV, Walmart, Coca Cola y Wells Fargo. La comparación de productos básicos Los consumidores que compran lo que ellos perciben como un producto tipo de producto o servicios hacen su decisión basado en gran medida en el precio. Si dos productos son considerados comparables y carecen de diferenciación de la marca, que sólo tiene sentido para comprar el que tiene el precio más bajo. Por lo tanto, las empresas que venden productos o servicios de los productos básicos no pueden subir los precios sin el miedo y la consecuencia de la pérdida de ventas a un competidor. Esta es la particularidad que hace daño durante períodos inflacionarios. En medio de empresas de economías de productos básicos lentos también sufren a causa del exceso de capacidad del mercado debido a toda la competencia. El resultado final es que tienen márgenes de beneficio bajos, bajo rendimiento sobre el capital y los beneficios tienden a ser irregular con grandes oscilaciones debido a las condiciones cambiantes del mercado. Debido a todos estos aspectos negativos es menos deseable para invertir en una empresa tipo de producto. Criterios para invertir en una empresa Estas son las pautas a seguir una vez que haya encontrado una empresa que tiene un historial de éxito como líder en su industria debido a una ventaja competitiva; Busque una historia de aumento de los ingresos para la empresa. La tendencia de ganancias más corto plazo (3-5 años) debe ser mejor que la tendencia a largo plazo (5-10 años), teniendo las condiciones económicas generales en cuenta. Buffett encuentra más éxito se centra en los tres a cinco promedios más largos del año en comparación con los resultados trimestrales o anuales. La empresa debe tener un retorno fuerte y consistente en la equidad que se logra sin el exceso de apalancamiento o contabilidad complicado. Los márgenes operativos, los márgenes netos de beneficio y rentabilidad sobre recursos propios deben ser todos por encima de los promedios de la industria. La empresa debe llevar a poco la deuda a largo plazo, medido de acuerdo con los estándares del sector. Prefiero las empresas que han estado produciendo el mismo producto o servicio para un número de años. Invertir en empresas que han utilizado históricamente su flujo de caja en formas que beneficien a la empresa y los accionistas. Estos pueden incluir los planes de recompra de acciones, las compras de las empresas de tipo monopólico relacionadas o pagar dividendos razonables. Prefiero las empresas más grandes, 5 millones de dólares en adelante. Ellos tienden a tener una trayectoria más larga de crecimiento y son capaces de capear mejor las caídas del mercado. Historia de Gestión e Informes Buffett también busca un sólido equipo de gestión que está abierta y veraz en sus informes de los acontecimientos. Se determina mediante la lectura a través de informes anuales anteriores, prestando especial atención a las declaraciones de la gerencia con respecto a las estrategias y el crecimiento futuro. Al ver cómo esas estrategias y estimaciones se desarrollan, es capaz de tener una perspectiva de lo bien que se maneja la empresa. Otra cosa que debe buscar en el informe anual es la precisión con el equipo directivo revela información. ¿Se dan a conocer plenamente rendimiento de la empresa, reportando ambos errores y aciertos? ¿Se reportan información más allá de lo exigido por los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) ¿Cómo sus informes anuales en comparación con otros en la industria? Warren Buffett busca empresas que le proporcionan suficiente información en sus informes financieros para determinar el valor aproximado de las perspectivas de negocio actuales y futuras de la empresa. Él modela su Berkshire Hathaway informes basados ​​en el tipo de información y divulgación que él busca en otras empresas. Las empresas a evitar He aquí una breve lista de los tipos de empresas que son mejor evitar. Reestructuraciones y adquisiciones hostiles. Plazos de entrega rara vez tienen éxito. Las empresas que están diversificando en industrias que no son fundamentales para sus operaciones actuales o que parecen ser la compra de empresas de tipo de los productos básicos. Estas empresas rara vez se desempeñan tan bien como se espera en el futuro. Las empresas en una situación de tipo de producto. Buffett se comparan los rendimientos potenciales de las poblaciones de rendimientos de los bonos y le gusta ver las reservas como bonos con rendimientos variables. Paso 2: Stock de Valoración Buffett usa varios modelos para evaluar lo que una empresa es actualmente la pena tomar en cuenta el crecimiento futuro. Para aquellos interesados ​​en más detalles que voy a cubrir aquí, te sugiero recoger una copia del libro The New Buffettology. Un paso Warren Buffett utiliza para determinar el valor presente neto justo para una empresa es utilizar los últimos 10 años de datos financieros para proyectar una línea de base para el crecimiento de las ganancias futuras. Una manera simple de hacer esto es tomar las ganancias actuales por acción y los ingresos históricos promedio por acción en los últimos 10 años y se multiplican los dos en los medios proporciones altas y bajas de precio-ganancias de las acciones sobre los últimos 10 años. Si la empresa paga dividendos, deberá añadir los en sus cálculos. Este proceso proporciona un rango de precios estimado para la empresa de 10 años fuera. Este análisis depende de la previsible de ingresos futuros que explica la preferencia de Warren Buffett para invertir en empresas de tipo de monopolio con antecedentes fuertes y consistentes. Los monopolios se evalúan con más facilidad porque sus ingresos son más consistentes. Ellos no están sujetos a las fluctuaciones de ganancias / pérdidas salvajes de las empresas de tipo de los productos básicos. Tener un alto nivel de seguridad a los ingresos futuros es fundamental para determinar si una empresa está sobrevalorada o infravalorada. La regla del 15% En sus cálculos Warren Buffett es esencialmente tratando de determinar el valor actual neto de una empresa basada en rendimientos proyectados para los próximos 10 años. Como pauta que está buscando empresas que plenamente se pueden esperar para volver al menos el 15% o más anualmente durante los próximos 5-10 años basado en el precio de compra actual. Otra manera de poner esto es que hes buscando empresas que logren una rentabilidad ajustada al riesgo mayor que la inversión en bonos. Si es capaz de alcanzar razonablemente un 15% más volver es una compra. Si él no puede alcanzar estos rendimientos en el precio actual de las acciones, él simplemente espere hasta que la población se encuentra con su precio objetivo. La parte difícil Incluso utilizando similares inversores de datos y analistas de valores puede llegar a diferentes conclusiones sobre el valor futuro de una acción. La valoración es no sólo depende de los números, sino también en el talento del evaluador para determinar la probabilidad de que la empresa pueda repetir o superar el desempeño pasado. Si una tendencia importante, la tecnología demográfica o nueva no se toma en cuenta que puede hacer la evaluación completamente inútil, él pone el genio de Buffett. La comprensión de Warren Buffett enfoque de inversión básica no es difícil. Esencialmente él está buscando empresas con un "monopolio" en el mercado, una historia de crecimiento por encima del promedio de los ingresos y la capacidad de entregar retornos de 15% o más por año en el futuro. Como mínimo la acción tiene que ser proyectado a superar el rendimiento de los bonos sobre una base ajustada al riesgo de ser considerado para la inversión. Debido a que las proyecciones son conjeturas Buffett utiliza un margen de seguridad en sus cálculos para asegurarse de que todavía se le paga bien si incluso si sus números están apagados. Aquí hay un proceso de selección rápida para encontrar acciones de tipo Buffett que puede superar al mercado; Capitalización de mercado de 5000 millones o más. Positivo resultado bruto de explotación de los últimos 5 años, de preferencia 10. Operando márgenes, los márgenes de beneficio neto y el retorno sobre el patrimonio todos por encima de la media del sector. Prefiero rentabilidad sobre recursos propios de 15 o más. La razón de endeudamiento está por debajo de la media del sector Los pasivos totales a activos por debajo de la media del sector Precio-to-cash-flow libre proporción dividido por la tasa de crecimiento del flujo de caja libre es inferior a la media del sector Una vez que la pantalla ha escupir calificar las existencias que hay que añadir otros factores. Evite reestructuraciones y adquisiciones hostiles. Plazos de entrega rara vez tienen éxito. Filtrar las empresas que están diversificando en industrias que no son fundamentales para sus operaciones actuales o que parecen ser la compra de empresas de tipo de los productos básicos. Estas empresas rara vez se desempeñan tan bien como se espera en el futuro. Puedes buscar las empresas que han estado a favor de los inversores. ¿Han tenido o están anunciando un aumento de la recompra o dividendos? ¿Han hecho adquisiciones exitosas en el pasado? Puedes buscar las empresas que tienen productos y servicios que siguen siendo líderes del mercado y de la demanda fuerte. ¿Se deben tener marcas? ¿Entiende la empresa y la industria está en? ¿Hay alguna razón para no esperar que seguirá siendo un monopolio dentro de su industria y crecer a un ritmo del 15% o superior? Se necesita una cantidad considerable de tiempo y esfuerzo para evaluar adecuadamente las poblaciones de la manera Warren Buffett. Hay que analizar la industria de la compañía está en, peinar por los informes anuales y estados financieros y ser capaz de pesar con precisión los posibles escenarios de ganancias futuras. Esta es una tarea difícil para muchas personas que ya tienen otros compromisos. Si desea ayuda para encontrar las acciones de valor que superan el mercado considere unirse a nosotros en la Asociación Valor inversores. También hemos proporcionado acceso abajo para una copia de uno de los mejores libros para encontrar acciones de tipo Warren Buffett.